Management buy-out / buy-in
Bij de verkoop van een onderneming is niet altijd een externe partij betrokken. Als u er als management van overtuigd bent dat u over gedegen managementvaardigheden beschikt, is het wellicht een optie om de onderneming (deels) over te nemen: een Management Buy-out (M.B.O.). Ook nieuw management kan de onderneming overnemen: een Management Buy-in (M.B.I.).
Belangenverstrengeling
De management buy-out en de management buy-in zijn van alle vormen van overnames het meest complex. Deze complexiteit wordt veroorzaakt door een belangentegenstelling tussen het kopende management en de verkoper. Om deze reden dient men zéér zorgvuldig om te gaan met de belangen van de verschillende betrokken partijen. Het is voor de verkoper immers van groot belang dat de goede relatie met uw management wordt gehandhaafd.
Stappenplan
De aanpak voor een management buy-out is niet eenvoudig uiteen te zetten en kan afhankelijk van de situatie op verschillende manieren worden uitgewerkt. Bij ProMissie is de kennis en ervaring aanwezig om het gehele traject van A tot Z te begeleiden. Wij adviseren het management maar we kunnen ook als objectief intermediair optreden voor de belangen van de verkoper. Voorafgaand aan elke transactie wordt een stappenplan opgesteld dat afgestemd wordt op uw situatie.
Waardebepaling en betalingsvoorwaarden
De waardebepaling van uw onderneming vormt de basis voor de uiteindelijke transactieprijs en de betalingsvoorwaarden. ProMissie zal een objectieve waardebepaling uitvoeren en kritisch kijken naar de financierbaarheid van de uiteindelijke koopsom. Naar aanleiding van deze waardebepaling brengen wij een advies uit over de mogelijke betalingsvoorwaarden.
Onderhandelingen
ProMissie kan tijdens de onderhandelingen elke gewenste rol aannemen. Voorop staat dat de belangentegenstellingen in een zo vroeg mogelijk stadium worden besproken en opgelost.
Externe financiering
Een complicerende factor bij een management buy-out/buy-in is de wijze van financiering van de koopsom. Er wordt dan gebruik gemaakt van een externe financier. Hierbij kunnen wij u begeleiden.
Contractuele afhandeling
Op het moment dat de onderhandelingen succesvol zijn afgerond en de financiering is aangetrokken, worden in samenwerking met een jurist de eindcontracten opgemaakt. Naast het overnamecontract tussen de verkoper en het kopende management zal, mogelijk tegelijkertijd, een financieringsovereenkomst tussen het management en de financiers (banken en/of verkopende aandeelhouder) worden opgesteld. Indien u slechts een gedeelte van de aandelen verkoopt, worden er nieuwe statuten en een aandeelhoudersovereenkomst opgesteld. Nadat de contracten zijn afgerond, ondertekend en de transactie is afgerond, zal het huidige of het nieuwe management de onderneming voortzetten.
ProMissie: De brug tussen verkoper en management !
